Heredar acciones y fondos de inversión
En resumen
Las acciones y los fondos se heredan por su valor el día del fallecimiento y tributan en el impuesto de sucesiones como cualquier otro bien. Tienen una ventaja fiscal importante: la revalorización acumulada en vida del fallecido no tributa en el IRPF de nadie. El heredero parte de cero, con un valor de adquisición igual al declarado en la herencia, y solo pagará por lo que suba después.
Esta página forma parte de la guía de vivienda y bienes heredados de Heredy.
Cómo se valoran en el impuesto de sucesiones
| Activo | Valor |
|---|---|
| Acciones cotizadas | Cotización en la fecha del fallecimiento |
| Fondos de inversión | Valor liquidativo de ese día |
| Deuda pública y renta fija cotizada | Cotización |
| Participaciones en sociedades no cotizadas | Valor de mercado, tomando como referencia las reglas del Impuesto sobre el Patrimonio |
| Planes de pensiones | No entran: tributan en el IRPF del beneficiario |
| Seguros de ahorro o unit linked | Tributan como seguro de vida, por lo que cobra el beneficiario |
La entidad depositaria emite un certificado de posiciones a la fecha del fallecimiento, que sirve para la declaración.
El valor de adquisición se actualiza
La ganancia que el fallecido tenía acumulada, la llamada plusvalía del muerto, está exenta en su IRPF. Para el heredero, el valor de adquisición es el declarado en el impuesto de sucesiones, y la fecha, la del fallecimiento.
| Momento | Valor | Tributación |
|---|---|---|
| Compra por el fallecido | 20.000€ | — |
| Fallecimiento | 50.000€ | Impuesto de sucesiones sobre 50.000€; los 30.000€ de revalorización no tributan en el IRPF |
| Venta por el heredero | 56.000€ | IRPF sobre 6.000€ de ganancia |
Cambio de titularidad
- Comunicar el fallecimiento a la entidad, que bloquea las posiciones.
- Aportar la documentación de la herencia y el justificante del impuesto.
- Cada heredero abre o indica una cuenta de valores a su nombre.
- La entidad traspasa los títulos o participaciones según la partición.
Los títulos no tienen por qué venderse: pueden adjudicarse en especie. Si no son divisibles exactamente, se ajusta con dinero. En los fondos, el traspaso por herencia mantiene las participaciones; no es un reembolso.
Vender o mantener
- Vender justo después de heredar apenas genera ganancia, porque el valor de adquisición es reciente.
- Los fondos permiten traspasos a otros fondos sin tributar, también para el heredero.
- Dividendos e intereses desde el fallecimiento tributan en el IRPF del heredero.
- Pérdidas del fallecido pendientes de compensar no se heredan.
- Bolsas extranjeras: puede haber trámites o impuestos sucesorios en el país del depositario, y obligación de declarar bienes en el extranjero.
Empresa familiar
Las participaciones en una sociedad familiar pueden tener una reducción del 95% de su valor, o superior según la comunidad, si se cumplen los requisitos de actividad, participación y dirección y se mantienen durante el plazo legal. Ver herencia de una empresa familiar.
Ejemplo: cartera repartida entre dos hijos
El fallecido deja 1.000 acciones de una sociedad cotizada, que valían 30€ el día del fallecimiento, y participaciones de un fondo por 40.000€. Total: 70.000€, para dos hijos por mitad.
| Concepto | Cada hijo |
|---|---|
| Acciones adjudicadas | 500 títulos, 15.000€ |
| Participaciones del fondo | 20.000€ |
| Valor por el que tributa en sucesiones | 35.000€ |
| Valor de adquisición para el futuro | 30€ por acción; valor liquidativo del día del fallecimiento |
Uno de los hijos vende sus acciones un año después a 34€: su ganancia es de 2.000€, que tributa al 19%. El otro traspasa su parte del fondo a otro fondo: no tributa hasta que reembolse.
Detalles que suelen pasarse por alto
- Dividendos entre el fallecimiento y el cambio de titularidad: pertenecen a los herederos y los declaran ellos, aunque se abonen en la cuenta del fallecido.
- Derechos de suscripción y ampliaciones posteriores al fallecimiento: ya son de los herederos.
- Comisiones: algunas entidades cobran por el cambio de titularidad de valores; pide el desglose antes.
- Acciones sin cotización o de empresas liquidadas: hay que declararlas, aunque sea por un valor mínimo, y darlas de baja si procede.
- Regla de los dos meses: si el heredero vende con pérdida y recompra los mismos valores en los dos meses anteriores o posteriores, la pérdida no puede computarse hasta la venta definitiva.
Valores en Estados Unidos y otros mercados
Las acciones de empresas extranjeras compradas a través de un banco español se heredan con el mismo trámite que las nacionales. Hay tres diferencias prácticas:
- Impuesto sucesorio en origen. Estados Unidos grava las acciones de sus empresas cuando el titular fallecido no era residente allí y su valor supera los 60.000 dólares. España no tiene convenio con ese país en materia de herencias, de modo que puede haber que declarar en los dos; lo pagado fuera se descuenta en el impuesto español con ciertos límites.
- Formularios de retención. Para que los dividendos estadounidenses sigan con la retención reducida, cada heredero debe firmar su propio formulario ante la entidad.
- Cuentas en intermediarios extranjeros. Suelen exigir documentos apostillados y traducidos, y tardan más en cambiar la titularidad.
Antes de aceptar, pide a la entidad un certificado de posiciones a la fecha del fallecimiento, con el mercado en que cotiza cada valor.
Quién vota mientras la herencia está sin repartir
Mientras las acciones o participaciones pertenecen a varios herederos en común, la ley de sociedades les obliga a designar a una sola persona para ejercer los derechos de socio. Hasta que lo hagan, la sociedad puede no admitir su voto en la junta.
Preguntas frecuentes
¿Por qué valor se heredan las acciones?
Por su cotización el día del fallecimiento.
¿Tengo que vender las acciones para repartir la herencia?
No. Pueden adjudicarse a cada heredero y traspasarse a su cuenta.
¿Se paga IRPF por la subida que tenían cuando las compró mi padre?
No. Esa ganancia está exenta; tú partes del valor declarado en la herencia.
¿Cómo tributa la venta posterior?
Por la diferencia entre el precio de venta y el valor declarado en sucesiones, en la base del ahorro.
¿Y el plan de pensiones?
No pasa por sucesiones: tributa en el IRPF del beneficiario.
Fuentes oficiales
- Ley 29/1987, de 18 de diciembre, del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (BOE)
- Real Decreto 1629/1991, Reglamento del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (BOE)
- Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (BOE)
- Agencia Tributaria: sede electrónica